4 самых важных последствий роста процентных ставок





--- Сила Роста Дивидендов


--- 5 акций, рост дивидендов, поставленные на более высокие дивиденды (в НКЕ)

Федеральный Комитет по открытым рынкам (FOMC), процентной ставки Федеральной резервной панель настроек, единогласно проголосовали в среду повысить ставку по федеральным фондам на 0. 25 процентных пунктов до целевого диапазона от 0. 5% до 0. 75%. Фондовый рынок практически не изменился в результате: поход был скромно, в конце концов, и так основательно, ожидается, что ФРС фьючерсы на фонды ценообразование в 90 с лишним процентов вероятность вдаваясь в решение. Это легко получить впечатление, что инвесторы, вкладчики и потребители должны нести как раньше.
С другой стороны, есть хорошие причины не быть беспечным. ФРС сигнализировала о трех повышений ставок в каждом из последующих трех лет в среду, более быстрыми темпами ужесточения, чем он проецировал в декабре, что означает, что целевой диапазон может достигать 2. 75%-3. 00% в конце 2019 года. Учитывая, что он был 0. 00%-0. 25% до декабря 2015 года, это резкое увеличение (конечно ФРС хронически завышает скорость затягивать – буду к декабрю 2014 согласно оценкам, показатель должен быть в четыре раза выше, чем в настоящее время). (См. также прогнозы ФРС: где делать ставки дальше?)

Ставка по федеральным фондам является основой финансовых исчислений в мире. Подняв ее толкает вверх цену на деньги, влияющих на цены на все-от кредитных карточек до корпоративных облигаций. Это толкает вверх доходность по Казначейским облигациям, которая стоит на т. н. безрисковая ставка доходности, на котором каждое решение кредита базируется. Хреново капитала в п. С. , то есть везде, где-то еще. Ставка по федеральным фондам является настолько мощным, что у него есть потенциал, чтобы посеять политический хаос не только дома, но и океаны.
Все это означает, что приведенный ниже список далеко не полон. Но это только начало.
1. Заимствования Становятся Дороже
Ключевая процентная ставка ФРС применяется только кредиты овернайт между банками своих резервов в ФРС. Другими словами, это не отразится на потребительских или (небанковских) бизнес по займам, непосредственно, но различие является академическим, потому что она так тесно связана с процентной ставкой, которые влияют на эти заемщиков напрямую.
Основная ставка-это одна. Через несколько часов ФРС, почти каждый крупный банк объявил, что они будут воспитывать своих ставков от 3. 50% до 3. 75%. Этот показатель влияет множество переменной процентной ставкой кредитов, включая большинство кредитных карт. Ипотечные кредиты, как правило, привязана к доходности, но они также растут из-за повышения ставки: 10-летние казначейские облигации доходности взлетели почти на 10 базисных пунктов до 2. 57% и выше 2. 62% по состоянию на 12:15 п. м. В четверг есть. Либор, другой общий критерий, который служит основой для многих студенческие кредиты, например, вырос до самого высокого уровня с мая 2009 года в ответ на рост курса. Короче, просто о каждой переменной ставкой ссудного процента будет двигаться более или менее в соответствии с действиями ФРС. Заемщики могут перекредитоваться, чтобы зафиксировать низкие ставки, следует сделать это.
2. Депозиты Дают Больше ... В Итоге
Более высокие затраты по займам также распространяется на банки, которые берут кредиты от вкладчиков в виде депозитов. Иными словами, Сберегательный счет, который в настоящее время выплачивает несколько баксов в год – если что – станет более щедрым.
Но не задерживайте дыхание. Торговые прибыли, сборов и других источников дохода в сторону, банками прибыли со спреда между ставками они кредитуют и тех, кого они одолжить на. Другими словами, они имеют мало стимулов, чтобы поднять проценты они платят по депозитам и нарезать их прибыли. После старта в декабре 2015 года депозитные ставки в основном оставались. Между третьим кварталом 2015 года и третьем квартале 2016 года, Банк Америки Corp. 'ы (ДКС) средние ставки остались на 0. 08%, по данным sec опилки. Джпморган Чейс & ко. 'ы (НДД) выросли на ошибки округления, от 0. 14% до 0. 15%. Уэллс Фарго & ко. 'ы (ВЛК) вырос с 0. 11% до 0. 16%, но это все равно меньше, чем 2$, заработанные за 1000 $в год. Три банки провели почти 3 $. 9 трлн в комбинированных депозитов в конце третьего квартала.
В какой-то момент депозитные ставки, вероятно, вырастут из-за конкуренции между банками за клиентов. Но в отличие от изменений курса, которые делают банки деньги – как повышение базовой ставки – это займет больше времени, чем несколько часов. (См. также, как растут ставки влияет на банковский сектор?)
В результате такого отставания, банки могут рассчитывать жирнее прибыли, и инвесторы соответственно отвечать. Акции банка Америки выросли на 2. 9% до 23 $. 26 от закрытия вторника до 1:49 п. м. В четверг, в то время как JPMorgan и поднялась 1. 9% до $86. Тридцать девять. Уэллс Фарго, возможно, из-за продолжающегося скандала на дебетовые карты он был открыт в имена клиентов без их ведома, видел, что его акции немного скользит.
3. Беда в акции и облигации
В вебкаст состоятся во вторник, директор по инвестициям DoubleLine главный капитал Джеффри Гундлах ФРС ужесточение связано с ростом 10-летних облигаций казначейства, который сказал, что он может достичь в следующем году психологически важную отметку в 3% . Распродажи в государственный долг, могут ускорить медвежий рынок в облигациях, которые начали проводить почти сразу после победы на выборах Дональд Трамп. (См. также Трамп выиграть рынок Облигаций потрясений с $1 трлн потерь во всем мире. )
"Мы приближаемся к точке, где дальнейший рост в Treasuries, безусловно, выше 3%, начнут оказывать реальное воздействие на ликвидность рынка корпоративных облигаций и бросовых облигаций", - сказал Гундлах. Он добавил, что фондовый рынок и жилье может также пострадать: "в 10-летних облигаций казначейства США выше 3%, на мой взгляд, начинает ставить под вопрос некоторые аспекты фондового рынка и рынка жилья в частности. "
Доходность облигаций движутся в направлении, противоположном их ценам; поскольку урожайность тесно коррелирует с ставки по федеральным фондам, ужесточения денежно-кредитной политики предполагает связь разгром, особенно когда триллионы долларов государственных облигаций были предложения вплоть до того, что они торгуют с отрицательной доходностью.
Отношения между ставки по федеральным фондам и цен на акции меньше прямого. Поскольку более высокие темпы служить княжить в заимствованиях и расходах, они могут сказаться на прибыльности компаний, особенно в отраслях, которые зависят от дискреционного и часто долга – потребительские расходы. Высоких ставок также сделать его более трудным для компаний, чтобы одолжить, это означает, что темпы найма, капитальные вложения, приобретение и выкуп акций замедляется. Наконец, возможность получать достойную отдачу от безопасных инвестиций, таких как казначейские облигации и даже – однажды – сберегательные счета делает фондовый рынок менее привлекательным местом для столицы. (См. также, как процентные ставки влияют на фондовый рынок. )
4. Доллар Укрепляется
Повышенные ставки делают вложения в трежерис и других безопасных, деноминированные в долларах активы более привлекательными, капитал наводнения из других стран, особенно рискованных развивающихся рынков. В результате доллар вырос против других валют, которое может иметь серьезные последствия для торговли и, в тщательно торговле-скептическое, окружающая среда, политика. (См. также, как инфляционные ожидания, и доллар может как всплеск. )
Стоимость евро, например, уменьшилось почти на 1. 9% до $1. 0428 между вторником и 2:40 р. м. В четверг, ведущих к прогнозам, что две валюты в ближайшее время достигнет паритета. А один-на-один курс-произвольный уровень, наблюдателям сосредоточиться на ней из-за ее психологическое значение: после финансового кризиса, Еврозона испытывает на себе воздействие дефляции, высокий уровень безработицы, спящие роста суверенного долга пугает перспектива банкротств банков – которые потенциально могут вызвать очередной финансовый кризис – последствия выходе Великобритании и вокал анти-евро-контингент почти в каждой стране (по иронии судьбы, евроскептиков все больше союзников через границы, увеличивая их эффективность). Если евро не может купить доллар, когда французские и немецкие избиратели участвовали в выборах в следующем году, Франсуа Фийон и перспективы Ангела Меркель будет выглядеть мрачнее, и будущее единой валюты будет в вопрос.
Поход ФРС привела доллар против другой ключевой валюты, юаня, по 0. 6% за тот же период. За Европейский Союз и Канада (где Валюта также упала по отношению к доллару), Китай является п. С. с третьим крупнейшим торговым партнером. Она взяла на себя негабарит политическое значение в связи с упором Трампа на U. С. 'ы торговый дефицит с Китаем и его утверждение – очевидно ложно, что Китай удерживая стоимость юаня для повышения привлекательности своего экспорта. (См. также миллиардер Кайл Басс ожидает 30% в китайский Юань. )
Аналогичным образом, сила доллара сделает американский экспорт более дорогим, что приведет к дальнейшему сокращению обрабатывающей промышленности, что составляет около 9% от U. С. занятости, но и значительно большую долю в политический разговор.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =